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【券商聚焦】大和首予禾赛(HSAI)“买入”评级 看好公司往常发扬
发布日期：2025-03-13 10:07 点击次数：105
金吾财讯 | 大和发研报指，禾赛(HSAI)是中国第三大激光雷达(LiDAR)制造商(按委用量盘算推算)，2024年在中国市集份额达到26%。公司凭借其自研ASIC架构和抗噪声时代，鼓励LiDAR居品不休升级，并在全球激光雷达专利请求数目上位居第一。大和证券瞻望，2024-2027年年复合增长率(CAGR)达78%。
该行以为，跟着LiDAR芯片化时代的抓续肆虐和出货量的快速增长，禾赛的毛利率有望在2024-2027年完了改善。这主要获利于坐褥老本的下跌速率瞻望将提升平均销售价钱(ASP)的下跌速率。公司自2017年以来专注于芯片化激光雷达时代，使其具备访佛半导体行业“摩尔定律”般的老本优化后劲。
该行续指，股民公司在ADAS(高档驾驶补助系统)范围获取多家主流车企定点订单，包括长安、奇瑞、理念念、小米、极氪和上汽各人等，瞻望2025-2027年中国ADAS激光雷达市集份额将提升30%。凭借时代当先和市集份额等上风，禾赛具备长久增长后劲，看好公司往常发扬。初度袒护研报，赐与禾赛“买入”评级，谋略价为35好意思元。